本基金的投资范畴为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行或上市的股票(包罗从板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、内地取股票市场买卖互联互通机制下答应投资的范畴内的结合买卖所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包罗国债、处所债、央行单据、金融债、企、公司债、次级债、可转换债券(含分手买卖可转债)、可互换债券、短期融资券、超短期融资券、中期单据等)、资产支撑证券、债券回购、银行存款、同业存单、货泉市场东西、股指期货、国债期货以及法令律例或中国证监会答应基金投资的其他金融东西(但须合适中国证监会相关)。 本基金将按照法令律例的参取融资营业。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为：股票资产投资比例为基金资产的60%-95%(此中港股通标的股票投资比例不跨越股票资产的50%)，投资于先辈制制从题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个买卖日日终，正在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的买卖金后，现金或者到期日正在一年以内的债券不低于基金资产净值的5%，此中现金不包含结算备付金、存出金和应收申购款等。股指期货、国债期货及其他金融东西的投资比例按照法令律例或监管机构的施行。 若是法令律例对该比例要求有变动的，基金办理人正在履行恰当法式后，本基金的投资比例响应调整。1、资产设置装备摆设策略 本基金采用多要素阐发框架，从宏不雅经济、政策要素、市场利率程度、资金供求要素、市场投资价值等方面，采纳定量取定性相连系的阐发方式，对质券市场投资机遇取风险进行分析研判。 本基金办理人按照多要素框架的阐发成果，给出股票、债券和货泉市场东西等资产投资机遇的全体评估，做为资产设置装备摆设的主要根据。基金办理人将按照股市、债市等的相对风险收益预期，调整股票、债券和货泉市场东西等资产的设置装备摆设比例。 2、股票投资策略 (1)先辈制制从题的界定 本基金所定义的先辈制制从题相关上市公司是指具有先辈制制手艺、焦点合作劣势、产物立异能力的制制类相关公司，次要包罗以下几类： 1)合适国度高端配备制制沉点标的目的的行业，包罗国防军工、机械设备； 2)代表新经济成长趋向，手艺能力领先，附加值高或者出力于冲破环节手艺、持续迭代升级的行业，包罗医药生物、环保、电子、计较机、通信、电力设备； 3)正在保守工业中使用新兴手艺、材料、工艺、办理体例等，以智能化、数字化、高端化、绿色化、降本增效、财产升级为方针的行业，包罗汽车、轻工制制、纺织服饰、家用电器。 本基金将对先辈制制从题的公司价值和财产成长进行亲近，跟着市场的不竭变化，相关从题的上市公司的范畴也会响应改变。本基金将正在履行恰当法式后，按照现实环境调整相关从题概念的界定，并正在更新的招募仿单中进行通知布告。 (2)行业设置装备摆设策略 外行业设置装备摆设层面，本基金将使用“自上而下”的行业设置装备摆设方式，通过对国表里宏不雅经济走势、经济布局转型的标的目的、国度经济取财产政策导向和经济周期调整的深切研究，正在把握宏不雅经济运转趋向和股票市场行业轮动的根本上，分析考虑行业景气宇、行业持续成长性、行业合作款式、行业估值程度等要素，对各行业的投资价值进行分析评估，从而确定并动态调整股票资产正在各行业之间的设置装备摆设。 1)行业景气宇 本基金将亲近关心国度相关财产政策、规划动态，并连系行业数据持续、上下逛财产链深切调研等方式，按照相关行业盈利程度的横向取纵向比力，当令对各行业景气宇周期取行业将来盈利趋向进行研判，沉点投资于景气宇较高且具有可持续性的行业。 2)行业持续成长性 按照国内财产升级历程，连系对海外同类行业成长经验的研究，沉点投资将来具备较大市场空间、增加较快、持续成长性较好的行业。 3)行业合作款式 本基金次要通过亲近行业进入者的数量、行业内各公司的合作策略及各公司产物或办事的市场份额来判断公司所处行业合作款式的变化，沉点投资于行业合作款式优良的行业。 4)行业估值程度 行业估值程度影响各行业的相对表示。本基金将按照各行业的特点，选择合适的估值方式，沉点关心行业平均动态市盈率、行业平均市净率等目标。通过对各行业估值程度的动态阐发，选择估值合理的行业进行设置装备摆设。 (3)个股投资策略 本基金将次要采用“自下而上”的个股选择方式，正在拟设置装备摆设的行业内部通过定量取定性相连系的阐发方式选筛选具有较好质量和持久投资价值的公司。 定量研究方面，本基金基于公司财政目标阐发公司的根基面价值，初步筛选出财政和资产情况优良、盈利能力较强、成长性优良、估值程度合理的优良公司，具体的调查目标次要包罗： 1)成长性目标：停业利润增加率、净利润增加率、收入增加率、现金流量增加率等； 2)财政目标：产权比率、运营杠杆、毛利率、停业利润率、净资产收益率、净利率、流动比率、速动比率、平均存货周转率、平均收账期、利钱保障倍数、现金流等； 3)估值目标：市盈率(PE)、市盈率相对盈利增加比率(PEG)、市净率法(P/B)、市销率(PS)、企业价值倍数法(EV/EBITDA)等。 定性研究方面，基金办理人投资研究人员将通过案头研究和实地调研等研究方式深切分解影响公司将来投资价值的驱动要素，努力于挖掘优良公司或有潜力成为优良公司的股票标的进行投资，本基金认为前述公司应至多具备以下多个特征： 1)具有合作劣势：企业合作劣势评估次要从出产、市场、手艺和政策等四方面进行阐发。出产劣势集中表现正在能以相对更低的成本为顾客供给更好的产物或办事。市场劣势次要表示正在产物线、营销渠道及品牌合作力三方面。手艺劣势从专利权及学问产权、研究开辟两方面调查。政策次要关心所外行业能否合适国度财产政策的标的目的； 2)财政情况健康稳健：本基金投资标的的财政情况该当健康和稳健，公司盈利效率较高，财政布局合理，各项财政目标正在业内处于领先程度。通过对方针企业的资产欠债、损益、现金流量的阐发，评估企业盈利能力、营运能力、偿债能力及增加能力等财政情况； 3)公司管理机制优良：对公司运营办理层面的组织和轨制上的矫捷性、完整性和规范性进行全面调查，包罗对所有权和运营权的分手、对股东好处的、运营办理的自从性、优良的企业家具备超卓的运营才能，并且怀着清晰、持久的愿景，充满，不懈勤奋，施行力强； 5)贸易模式创制价值：调查公司的贸易模式可否为消费者或客户供给越来越好的产物和办事，可否把为客户创制的价值无效的转换为公司利润和为股东创制的价值，以此构成立体的评估模子。 (4)港股通标的股票投资策略 本基金将通过港股通机制投资于股票市场，晦气用及格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将沉点关心： 1)A股稀缺性行业个股，包罗优良中资公司、A股缺乏投资标的的行业； 2)具有持续领先劣势或焦点合作力的公司，这类公司应具有优良成长性或为市场龙头； 3)盈利能力较高、分红不变或分红潜力大的上市公司； 4)取A股同类公司比拟具有估值劣势的公司。 (5)投资组合建立 按照本基金的投资决策法式，审慎精选优良公司，衡量风险收益特征，基金司理建立投资组归并动态调整。 3、存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证，将按照本基金的投资方针和股票投资策略，基于对根本证券投资价值的深切研究判断，采纳定量取定性相连系的阐发方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 (1)利率类品种投资策略 本基金对国债、央行单据等利率品种的投资，是正在对国内、国外经济趋向进行阐发和预测根本上，使用数量方式对利率刻日布局变化趋向和债券市场供求关系变化进行阐发和预测，深切阐发利率品种的收益和风险，调整债券组合的平均久期。正在确定组合平均久期后，本基金对债券的刻日布局进行阐发，使用统计和数量阐发手艺，选择合适的刻日布局的设置装备摆设策略，正在合理节制风险的前提下，分析考虑组合的流动性，决定投资品种。具体的利率品种投资策略包罗方针久期策略、收益率曲线策略、相对价值策略、骑乘策略、利差套利策略等。 (2)信用债投资策略 本基金按照对宏不雅经济运转周期的研究，分析阐发公司债、企、短期融资券等刊行人所处行业的成长前景和情况、刊行人所处的市场地位、财政情况、办理程度等要素后，连系具体刊行契约，对债券进行信用评级，正在此根本上，成立信用类债券池；正在方针久期确定的根本上，积极挖掘信用利差具有相对投资机遇的个券进行投资。正在节制风险的根本上，基金办理人能够通过利差曲线研究和经济周期的判断自动采用相对利差投资策略。本基金对信用评级的认定参照基金办理人选定的评级机构出具的信用评级。 (3)可转换债券/可互换债券投资策略 可转换债券/可互换债券兼具权益类证券取固定收益类证券的特征，具有抵御下行风险、分享股票价钱上涨收益的特点。本基金正在对可转换债券/可互换债券条目和刊行债券公司根基面进行深切阐发研究的根本上，分析考虑可转换债券/可互换债券的债性和股性，操纵订价模子进行估值阐发，并最终选择合适的投资品种。 5、资产支撑证券投资策略 本基金投资资产支撑证券将分析使用久期办理、收益率曲线、个券选择和把握市场买卖机遇等积极策略，正在严酷恪守法令律例和基金合同根本上，通过信用研究和流动性办理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得持久不变收益。 6、股指期货投资策略 基金将正在风险可控的前提下，本着隆重准绳，适度参取股指期货投资。本基金投资股指期货时，将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标。通过对现货市场和期货市场运转趋向的研究，连系基金股票组合的现实环境及对股指期货的估值程度、基差程度、流动性等要素的阐发，选择合适的期货合约建立响应的头寸，以调整投资组合的风险，降低系统性风险。基金还将操纵股指期货做为组合流动性办理东西，降低现货市场流动性不脚导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。 7、国债期货投资策略 本基金正在风险可控的前提下，本着隆重准绳，按照风险办理准绳，以套期保值为目标，参取国债期货投资。本基金将按关法令律例的，连系对宏不雅经济形势和政策趋向的判断、对债券市场进行定性和定量阐发，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动程度、套期保值的无效性等目标进行。 8、参取融资营业投资策略 本基金正在参取融资时将按照风险办理的准绳，正在法令律例答应的范畴和比例内、风险可控的前提下，本着隆重准绳，参取融资营业。上海证券基金评价敲掉能力驱动的业绩，对基金的分析评级基于对基金三方面能力的评价：一是风险办理取建立无效投资组合的能力， 表现为风险-报答互换的效率，由夏普比率量度；而是选证能力，即通过选择价值被低估的证券（股票取债券）而发生市场风险调整后超额收益的能力；三是择时能力，即基金按照 市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券设置装备摆设以添加或降低市场的度进而跑赢基金基准的能力。海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。同花顺爱基金发卖营业资历证书[000000307]，其所代销的基金产物发卖的所有理财富物（包罗公募基金产物、证券公司资产办理打算、基金公司及其子公司专户产物等其他私募投资基金）均为第三方理财办理机构供给。同花顺基金不所代销基金产物的基金办理人机构所发布的消息(包含但不限于文字，数据及图表)全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考，利用前请核实，风险自傲。